大田環球：非農數據公布在即，黃金價格回撤

　　截止至2024年01月05日亞盤時段，實際上經過此前的連續強勢攀升過后，本周的黃金行情整體傾向于震蕩的節奏為主，并且昨日在美元的回升下有所回落，盡管目前降息懸念不大，但在更加清晰的線索出爐之前，上方的空間短期恐怕難以打開。接下來市場會等待今晚非農數據的公布結果，這對于美聯儲的態度會具備影響，所以在周線收官前值得重點關注。

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　　金融市場謹慎黃金高位回落

　　金價面臨看跌壓力，并在盤中短線跌至2030美元/盎司附近。金價已較12月末高點回落超過 2.7%，因為投資者已開始采取更加謹慎的立場，推測美聯儲轉向后的超買狀況和樂觀情緒可能為年初的逆轉鋪平道路。

　　美聯儲周三發布貨幣政策會議紀要，紀要內容顯示官員們在是否降息的問題上存在分歧。雖然通脹上行風險有所減弱，但官員們承認預測顯示到2024年底前可能會降息。

　　大部分參與者認為，鑒于通脹預測的改善，到2024年底，降低聯邦基金利率是合適的。然而，他們也指出通脹預測存在高度不確定性，某些情況下，進一步加息可能是合適的。一些人還表示，利率可能會在當前水平維持更長時間。

　　會議紀要強調在制定貨幣政策時需要謹慎并依賴數據。官員們重申，在通脹明顯下降之前，政策應保持限制性立場。經濟學家Chris Anstey表示，保持限制性立場并不排除降息的可能性。

　　美聯儲主席鮑威爾曾提到兩種可能的降息方案，一種是在經濟恢復正常時降息，另一種是在經濟衰退時被迫降息。這意味著即使開始降息，貨幣政策仍可能具有一定的限制性。因此，對于會議紀要中關于需要一段時間采取限制性立場的評論，我們應該持保留態度。

　　“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos撰文指出，一些官員認為隨著供應鏈和勞動力市場的恢復，抗擊通脹最容易的部分已經完成。這意味著美聯儲只需將利率維持在高于抑制經濟所需的水平。然而，也有人認為供應方面的改善可能會持續，但核心商品價格可能會反彈，暗示可能需要進一步加息。

　　不過，由于通脹和工資增長放緩，美國經濟前景已相當明朗。這將為美聯儲提供更多空間來制定適當的貨幣政策。

　　美聯儲具備在經濟下滑時迅速降低利率的能力，即使經濟持續擴張，也可能考慮降息。在美聯儲公布12月會議紀要后，金價在最后一個小時下跌，但該紀要并未釋放出任何偏向寬松的信號。

　　這導致美元恢復上漲，并創出11日的新高，隨后有所回落。另一方面，如果就業增長大幅低于預期，那么市場對2024年貨幣寬松的預期可能會得到驗證。這將給收益率和美元帶來壓力，為黃金的反彈創造有利條件。

　　原油反彈因供應中斷有隱患

　　利比亞頂級油田的中斷加劇了人們對中東緊張局勢加劇可能擾亂全球石油供應的擔憂，國際原油價格攀升約3%。兩個原油基準價格五天內首次收高，WTI 原油漲幅比例為11月中旬以來最大。

　　利比亞最大的油田之一有完全關閉風險。據消息人士稱，由于人員抗議，利比亞最大的油田之一Sharara油田部分工廠被迫停產，產量從26.5萬桶/日降至23.5萬桶/日。該油田10口油井已遭關閉，但Zawiya港的抽水工作仍在繼續。知情人士表示，如果抗議者要求得不到滿足，他們將尋求完全關閉油田。

　　以色列與伊朗支持的巴勒斯坦哈馬斯組織的戰爭延伸至黎巴嫩，哈馬斯領導人在貝魯特被殺，隨后以色列加強了對加沙地帶的轟炸，油價也隨之上漲。以色列既沒有確認也沒有否認責任。

　　在紅海，另一個伊朗支持的組織，也門胡塞武裝，繼續襲擊船只，引發人們擔心更廣泛的中東沖突可能發展并關閉紅海和波斯灣等重要的石油運輸水道。

　　石油輸出國組織(OPEC)表示，在安哥拉上個月宣布退出該組織后，更廣泛的OPEC+石油生產國聯盟內的合作與對話將繼續進行。

　　另據報道，Trans Mountain Corp (TMC.UL) 計劃于3月或5月開始對其拖延已久的加拿大石油管道擴建進行管道填充，具體取決于其使用的管道直徑并假設沒有新問題。

　　該公司正在等待監管機構對其施工變更請求的決定。管道填充是擴建后的阿爾伯塔省至BC省管道開始服務之前的最后一步，為加拿大石油進入美國西海岸和亞洲煉油廠提供了重要的額外通道。

　　OPEC在官網發布聲明表示，OPEC和非OPEC產油國重申對團結、充分凝聚力和市場穩定的承諾。在過去幾年里，OPEC在支持全球經濟克服包括新冠疫情在內的許多挑戰方面付出了顯著的努力。OPEC的行動“確保了石油市場的穩定，尤其是相比于其他大宗商品”。

　　國家間前所未有的合作、對話、相互尊重和信任將繼續是這些持續合作的基礎。這有利于所有生產商、消費者和投資者，以及整體全球經濟。

　　OPEC+閑置產能膨脹，瑞銀下調油價預測。瑞銀分析師Giovanni Staunovo在報告中稱，將今年3月末布倫特原油價格預期下調至84美元/桶，將6月和9月下調至86美元/桶，先前為95美元/桶。