大田環球：非農數據表現出色，金價進一步退守

　　截止至2024年01月09日亞盤時段，由于上周五的非農數據表現整體較為出色，意味著美國的勞動力市場依然處于健康的狀態，這對于美聯儲三月份的降息預期造成了一定的影響，所以在短暫的反彈過后，金價就開始重新回到了下跌的節奏。昨天重新開盤后延續了這一勢頭，目前已經回到了2020一線的下方，不排除本周有進一步下探的可能，后市需要重點關注2000大關的支撐。

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　　黃金延續跌勢，本周關注通脹數據

　　歐洲時段，盡管紅海局勢持續緊張，黃金延續了上周的跌勢。現貨黃金下跌盤中報2019.40美元/盎司，跌幅1.25%。

　　據報道，更多的航運公司進入到暫停紅海航線的隊伍中。丹麥集裝箱航運巨頭馬士基上周晚些時候宣布，由于胡塞武裝的持續襲擊，在可預見的未來，它將不會使用紅海航線。

　　上周五的美國就業數據引發了一輪波動。美國非農就業報告高于預期，推動美元走高，因為利率預期有所回落，而美國供應管理學會(ISM)最新報告令人失望。

　　服務業PMI從52.7降至50.6，就業PMI從50.7大幅降至43.3，處于嚴重收縮區間。

　　本周四，美國最新的通脹數據將公布。核心通脹率年率預計將從4.0%降至3.8%，而整體通脹率預計將小幅上升0.1%至3.2%。

　　2024年以來，金價一直在走低，并繼續創出更低的高點和低點。金價也低于20日簡單移動均線和之前的水平支撐位2032美元/盎司;

　　下一個支撐位預計在2014美元/盎司(50天簡單移動均線)，再下一個支撐位在之前的波動高點2009美元/盎司;如果行情走高，能否上破2043美元/盎司(20天簡單移動均線和先前的水平阻力)成為焦點。

　　美國就業報告的發布對黃金市場產生了影響。由于勞動力市場的表現好于預期，削弱了市場對美聯儲今年迅速降息的預期，導致黃金價格下跌。

　　12月非農就業人數增加21.6萬人，高于市場預期，同時薪資增幅也超過預期。這些數據發布后，黃金價格下跌了0.9%。

　　這些數據表明美聯儲可能不會迅速轉向寬松貨幣政策，這將有利于非收益資產如黃金等。然而，隨著市場對經濟狀況的進一步評估，黃金價格已經回吐了大部分漲幅。

　　另外值得注意的是，據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示，截至1月2日當周，投機者所持COMEX黃金凈多頭頭寸增加了2009手合約，至137516手合約，創最近五周新高。這表明市場對黃金的看漲情緒依然較高。

　　原油測試70，注意需求增長狀況

　　中東局勢持續緊張，原油價格周五反彈。國際原油基準指數在今年第一周收高，從周四美國汽油和餾分油庫存大幅增加引發的損失中反彈。

　　以色列與哈馬斯沖突升級，周邊國家局勢緊張。美國國務卿布林肯出訪中東，試圖緩解緊張局勢。美國財長耶倫表示，紅海航運未對能源價格產生實質影響。

　　PVM分析師塔Tamas Varga指出，中東緊張局勢帶來的風險是價格反彈的重要因素。

　　美國12月非農就業增長超出預期，促使金融市場對美聯儲3月降息的預期回落。北卡羅來納州夏洛特 LPL Financial 首席經濟學家 Jeffrey Roach 表示，這份報告降低了美聯儲 3 月份降息的可能性。

　　周四美聯儲會議上，通脹已得到控制的觀點引發對過度限制的貨幣政策的擔憂。

　　美國銀行預計，布倫特原油交易區間將維持在70 美元/桶至90 美元/桶之間。然而，閑置產能可能使石油曲線變得更陡峭，對行業價值造成壓力。美國銀行還預測，2024年布倫特原油價格為80美元/桶，但長期看可能降至70美元/桶。

　　Again Capital LLC 合伙人約翰·基爾達夫表示，地緣政治緊張局勢推高了交易溢價，強勁的就業數據也表明燃料需求強勁。

　　物流和航運公司轉移貨船以避開也門胡塞叛亂分子出沒的水域，導致歐洲-亞洲航線轉移至非洲大陸周圍。油田服務公司貝克休斯表示，活躍鉆機數量減少，原油鉆機數量增加，天然氣鉆機數量減少。

　　美國汽油和餾分油庫存激增引發需求穩定性擔憂，拜登政府正在補充戰略石油儲備(SPR)

　　根據美國能源情報署(EIA)的數據，美國2023年最后一周的原油庫存下降，幅度大于預期，為550萬桶。但汽油庫存飆升1090萬桶，創下30多年以來最大單周增幅。

　　與此同時，餾分油庫存暴增1010萬桶，遠高于分析師的共識，而餾分油產品供應降至1999年以來的最低水平。餾分油產品的供應通常被認為是需求的代表。