ATFX：澳洲聯儲維持4.35%利率不變

ATFX匯市：今日12:30，澳洲聯儲公布6月利率決議結果，宣布現金利率目標維持在4.35%不變，結算余額的利率維持在4.25%不變。政策聲明中提到：自2022年達到峰值以來，通脹率已大幅下降，但在最近的數據中，下降的步伐有所放緩，通脹率仍略高于2~3%目標區間。澳洲聯儲主席布洛克在新聞發布會上表示，“委員會在本次會議上未考慮降息的情況，如果（通脹目標）看起來還沒有實現，那么我們將不得不采取（加息）行動。”綜合來看，本次利率決議影響偏向鷹派，澳洲聯儲對于未來通脹回落的態度仍非常謹慎，主流的降息預期受沖擊，利多澳元。消息公布后，AUDUSD短周劇烈上漲，首個五分鐘K線最低價0.6599，最高價0.6612，波幅13基點。

▲ATFX圖

2022年5月份，澳洲聯儲啟動疫情后的第一次加息，當時的月度CPI年率為6.1%（起點為負利率），2023年11月份最后一次加息，基準利率4.35%，當時的月度CPI年率為4.3%。澳洲聯儲加息期間，澳大利亞的通脹率出現“過山車”走勢，最高點出現在2022年12月份，讀數8.4%。一年半時間的加息，對于高通脹的抑制作用非常顯著，如果4.35%的高利率維持下去，通脹率大概率將進一步走低。

▲ATFX圖

今年4月份最新月度CPI年率為3.6%，相比前值3.5%提高0.1個百分點。最近五個月，澳大利亞月度CPI年率保持在3.4~3.6%較窄區間內，震蕩特征顯著。這就是澳洲聯儲在政策聲明中提到的“但在最近的數據中，下降的步伐有所放緩”的問題。如果震蕩態勢延續，意味著澳洲聯儲當前的基準利率無法有效遏制物價漲幅，央行可能選擇重啟加息。

▲ATFX圖

4月19日，AUDUSD從最低0.6361開啟漲勢，5月16日上漲至0.6713，不足一個月的時間，累計漲幅352基點。本論上漲的主要原因是美元指數下跌，而美元指數下跌的主要原因是美國非農就業報告和CPI數據的爆冷，令降息預期在4月份下旬至5月上旬異常強烈。5月16日至今，AUDUSD呈現出震蕩態勢，下限在0.382黃金分割附近，表明此處支撐有效。考慮到美聯儲在幾年啟動降息的概率較高，美元的核心支撐因素將消失，澳元受到反向提振的概率較高。AUDUSD在觸及圖中強支撐區域后反彈的概率較高。

▲ATFX圖

ATFX風險提示、免責條款、特別聲明：市場有風險，投資需謹慎。以上內容僅代表分析師個人觀點，不構成任何操作建議。請勿將本報告視為唯一參考依據。在不同時期，分析師的觀點可能發生變化，更新內容不會另行通知。