日前，中國人民銀行行長潘功勝出席2025陸家嘴論壇開幕式，宣布將在上海實施八項政策舉措，其中之一是會同證監會研究推進人民幣外匯期貨交易，推動完善外匯市場產品序列，便利金融機構和外貿企業更好地管理匯率風險。
這也就意味著人民幣外匯期貨的推出已被正式提上日程。盡管在我國境內人民幣外匯期貨尚未推出，但其在境外市場已是相對成熟且熱門的期貨品種。2014年10月份，新加坡交易所（SGX）推出美元/離岸人民幣期貨，成為全球首只現金結算的人民幣期貨。
對于我國市場而言，人民幣外匯期貨的推出具有一定迫切性。中國銀行研究院主管王有鑫在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前國際形勢復雜多變，跨境資本流動規模較大且方向易變，主要貨幣匯率大幅波動，人民幣匯率雙向波動的特征也愈發明顯。境內企業面臨的匯率風險敞口擴大，避險需求快速增長。
南華期貨宏觀外匯創新分析師周驥認為，近年來跨境資本流動愈發頻繁且深入，極大地提升了人民幣在國際上的兌換需求。與此同時，國際社會對人民幣的關注度持續上升，人民幣匯率的雙向波動特征也愈發明顯。在這樣的環境下，境內企業面臨的匯率風險增加，其避險需求呈現增長態勢。市場對多樣化、精準化的人民幣匯率風險管理工具的需求也變得愈發迫切。
“目前，我國基礎匯率避險工具領域已與國際市場發展水平接軌，構建起了包含遠期、掉期、貨幣互換及期權等產品的外匯衍生品市場體系，這在一定程度上滿足了大多數實體經濟的匯率避險需求。然而，全球經濟格局持續演變，不確定性增加，基礎匯率避險工具已難以完全滿足企業日益復雜、多元的需求。因此，推進境內外匯期貨交易勢在必行，這將填補境內市場外匯期貨的空白，完善市場結構，提升市場整體的深度與廣度。”周驥說。
未來境內人民幣外匯期貨交易推出后，無疑將更好滿足企業的匯率避險需求。王有鑫表示，人民幣外匯期貨是標準化合約、低保證金、透明報價，可顯著降低企業避險成本，企業可基于自身業務特征與匯率走勢研判，通過期貨市場開展外匯套期保值操作，鎖定匯率成本，幫助企業更好地穩定經營，提升國際競爭力。
周驥認為，一方面，標準化場內衍生品的引入將顯著提升我國外匯市場的國際競爭力。豐富且多元化的外匯市場產品體系能夠有效吸引更多的國際投資者參與我國外匯市場交易，從而增加市場的資金量和交易量，提高市場的活躍度和流動性，推動我國外匯市場在全球市場格局中占據更有利地位。另一方面，更為完善的境內匯率風險管理工具將增強境外投資者持有人民幣資產的信心和意愿，進一步促進人民幣在國際支付、結算、投資和儲備等領域的廣泛應用，從而提升人民幣在國際貨幣體系中的地位和影響力。
還未登錄
