攜程小貸半年凈利潤翻倍，旅游信貸火熱背后的合規(guī)隱患

日前，攜程小貸半年業(yè)績引起市場廣泛關注。作為攜程金融旗下重要的“一張牌”，據(jù)媒體報道，攜程小貸在2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)增長50.68%，凈利潤更是實現(xiàn)翻倍。

攜程小貸的業(yè)績爆發(fā)背后，旅游行業(yè)迎來快速增長，出游人數(shù)、出游消費數(shù)據(jù)均出現(xiàn)雙位數(shù)增長。伴隨著旅游業(yè)的高漲，旅游信貸產(chǎn)品成為越來越多消費者的選擇。

灣財社注意到，高速增長的過程中，攜程小貸同樣面臨合規(guī)挑戰(zhàn)，不少用戶投訴其催收存在違規(guī)行為。

業(yè)績激增的攜程小貸

公開資料顯示，重慶攜程小額貸款有限公司（以下簡稱“攜程小貸”）成立于2016年，攜程金融科技（上海）有限公司（以下簡稱“攜程金融”）持股95%。

攜程小貸依托攜程集團提供普惠金融服務，在2025年半年報中，其取得了不錯的增長。據(jù)多家媒體報道，攜程小貸在2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2.93億元，同比增長50.68%；實現(xiàn)凈利潤4429.24萬元，同比增長132.58%。這意味，攜程小貸實現(xiàn)了凈利潤的翻倍。

事實上，攜程小貸的高增長在2025年一季報中，就已有跡象。據(jù)天眼查顯示，攜程小貸在2025年一季度實現(xiàn)營收1.36億元，同比增長44.61%；實現(xiàn)凈利潤2032.70萬，同比增長271.25%。

如果拉長時間維度，從2021年至2024年期間，攜程小貸營收從5859.03萬增長至4.52億元，增幅達671.46%。同期，攜程小貸的凈利潤從124.85萬增長至8872.81萬元，增幅達7006.78%。

在營收、凈利潤飛速增長的背后，灣財社注意到，攜程小貸的盈利能力正在快速提升。其凈利率從2021年的2.94%攀升至2024年的19.62%。

值得注意的是，在業(yè)績增長的背后，攜程小貸的負債率也在提升。天眼查數(shù)據(jù)顯示，該公司的資產(chǎn)負債率從2021年的4.26%快速增長至31.49%。

旅游信貸消費火熱

在攜程小貸業(yè)績增長的背后，灣財社注意到旅游的火熱成為重要的助推力。

據(jù)文化和旅游部發(fā)布2025年上半年國內(nèi)居民出游數(shù)據(jù)情顯示， 2025年上半年，國內(nèi)居民出游人次32.85億，同比增長20.6%；國內(nèi)居民出游花費3.15萬億元，同比增長15.2%。

在居民出游數(shù)據(jù)快速增長的另一面，政策支持同樣在發(fā)力。3月份，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)了《提振消費專項行動方案》，提出要加強促消費政策協(xié)同聯(lián)動，加強財稅、金融、產(chǎn)業(yè)、投資等政策與消費政策的協(xié)同。在該方案中，旅游被多次提及。

攜程等在線旅游商（OTA）在當下已經(jīng)成為居民出行購票和預訂酒店的常用工具，在旅游火熱的大背景下，這些平臺能夠受益。

值得一提的是，為了迎合用戶的消費需求，OTA平臺還推出了各式的信貸產(chǎn)品，以解決用戶的資金問題。有調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，接近60%的年輕旅游者愿意通過分期付款的方式來實現(xiàn)他們的旅行。

在旅游消費分期模式中，以平臺為中心，一邊連接著消費者，一邊連接著信貸機構（第三方銀行或平臺本身），消費者可以在旅游方案選擇的過程中選擇分期產(chǎn)品。

在攜程集團的半年報中，金融業(yè)務歸屬于“其他收入”，而這一科目增長尤為迅猛，實現(xiàn)營收28.42億元，同比增長31.94%。

攜程小貸背靠攜程的龐大資源，能夠充分發(fā)揮出金融功能。攜程是當下行業(yè)內(nèi)領先的在線旅游服務平臺運營商，擁有豐富的旅游用戶資源，更打造了多種旅游場景，在用戶訂酒店，買機票等流程中，均可以嵌入金融服務功能，這使得攜程小貸能夠更精準地定位到目標客群。

攜程小貸的背后生態(tài)

攜程小貸是攜程金融產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一張牌照。

在產(chǎn)品端，攜程金融的 “拿去花”（信用購）正是由攜程小貸主要負責。在官網(wǎng)上，攜程金融對于該產(chǎn)品的描述是“先消費，后還款，讓旅行更美好”。

據(jù)介紹，該產(chǎn)品是攜程金融聯(lián)合各大金融機構推出的一項面對個人的信用消費服務，可用于訂火車票、訂機票、訂酒店、訂門票、訂度假玩樂、分期商城購物等多場景、多平臺消費。

事實上，在實際展業(yè)中，攜程金融不僅通過攜程小貸實現(xiàn)自營產(chǎn)品的放貸和導流，更通過攜程小貸進行發(fā)債融資。

據(jù)上交所債券項目信息平臺顯示，攜程小貸曾先后申請發(fā)行過兩次ABS，分別為“中金-攜程小貸拿去花2號第1-20期資產(chǎn)支持專項計劃”“中金-攜程小貸拿去花第1-20期資產(chǎn)支持專項計劃”。兩次ABS的擬發(fā)行金額均為50億元，且均獲得通過。

事實上，攜程小貸之外，攜程金融還擁有多張金融牌照。天眼查顯示，攜程金融對外投資的金融機構還包括天津趣游商業(yè)保理有限公司、上海趣攜資產(chǎn)管理有限公司、天津攜程融資擔保有限公司、攜程保險代理有限公司等。

高速發(fā)展中的待解“問題”

近年來，攜程小貸業(yè)績的高速增長，無疑是攜程金融產(chǎn)業(yè)圖譜中的重要縮影。但在高速增長的背后，攜程金融同樣面臨著合規(guī)挑戰(zhàn)。

就攜程金融本身而言，APP的合規(guī)性在年內(nèi)被監(jiān)管“點名”。4月20日，國家計算機病毒應急處理中心檢測發(fā)現(xiàn)67款違法違規(guī)收集使用個人信息的移動應用，其中就包括攜程金融旗下APP。

在通報中，攜程金融APP主要涉及兩類違規(guī)情形：

1、 個人信息處理者向其他個人信息處理者提供其處理的個人信息的，未向個人告知接收方的名稱或者姓名、聯(lián)系方式、處理目的、處理方式和個人信息的種類，并取得個人的單獨同意；APP客戶端向第三方提供個人信息，包括通過客戶端嵌入的第三方代碼、插件等方式向第三方提供個人信息，未做匿名化處理。

2、通過自動化決策方式向個人進行信息推送、商業(yè)營銷，未同時提供不針對其個人特征的選項，或者未向個人提供便捷的拒絕方式。

簡而言之，攜程金融在未經(jīng)個人同意的情況下，向第三方提供了個人信息，這無疑是對用戶隱私的重大侵犯。

在攜程金融APP之外，攜程小貸在黑貓投訴平臺上也被用戶吐槽。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，攜程小貸的投訴量為926件，其中以“遭遇暴力催收”為最主要的投訴理由。

從投訴者的信息中，與“暴力催收”相關行為包括：威脅本人要上門處理，未經(jīng)本人同意撥打親友電話、通過非官方電話進行頻繁騷擾等。

近年來，監(jiān)管一直在強調(diào)，優(yōu)化金融機構的催收管理工作，因催收行為不當而遭遇監(jiān)管處罰的金融機構比比皆是。

3月13日，國家市場監(jiān)督管理總局、國家標準化管理委員會批準發(fā)布國家標準《互聯(lián)網(wǎng)金融個人網(wǎng)絡消費信貸貸后催收風控指引》。

該《指引》是我國首個聚焦貸后催收業(yè)務的國家級規(guī)范，其發(fā)布正是為了加強行業(yè)自律管理、提升從業(yè)機構合規(guī)管理水平，同時也為識別暴力催收等違法違規(guī)行為提供了權威依據(jù)。

面對用戶的“催收”投訴，如何規(guī)范要求工作人員，符合國家相關部門的監(jiān)管要求，同樣是攜程小貸需要面對的合規(guī)挑戰(zhàn)。