【今日投資機會】繼續(xù)關(guān)注恒生互聯(lián)網(wǎng)

大家好，今天是2025年9月10日星期三，歡迎來到今日投資機會！

投顧觀點：板塊輪動，降倉觀望。

1)昨日市場繼續(xù)輪動，從固態(tài)電池到機器人再到有色金屬，可操作性差；

2)前日衛(wèi)星反抽后，昨日液冷局部反抽，今日可能會輪到芯片半導(dǎo)體；

3)固態(tài)電池分歧程度不夠，今日可能成為蹺蹺板的方向，分歧進一步加大；

4)市場整體進入到了混沌期，輪動過程中更注重籌碼的安全性，以超跌辨識度籌碼為主，高度票上去做突破的失敗概率普遍較高，因此更適合找調(diào)整充分的安全潛伏，整體操作難度較大，建議降倉觀望。

投顧觀點：繼續(xù)重視港股的投資機會。

1)恒生指數(shù)率先創(chuàng)出4月7日以來的新高，收出3連陽。AH再次切換的意圖比較明顯；

2)恒生互聯(lián)網(wǎng)相對位置更低，補漲空間更充足；

3)若今日有調(diào)整收陰線的機會，仍可考慮逢低關(guān)注。

4)無論從估值還是從短線交易層面看，H股都比A股更有性價比。

英偉達下一代Rubin芯片已流片，未來5年數(shù)據(jù)中心資本支出超3萬億。繼8月底英偉達透露Rubin架構(gòu)芯片計劃明年量產(chǎn)后，當(dāng)?shù)貢r間9月8日的高盛技術(shù)會議上，英偉達又談到Rubin的進展。英偉達CFO科萊特.克雷斯表示，Rubin芯片已經(jīng)在為進入市場做準(zhǔn)備，Rubin架構(gòu)將會有6個芯片，這些芯片都已經(jīng)流片。科萊特.克雷斯表示，2026財年第二季度英偉達數(shù)據(jù)中心收入包含不同部分，其中包含了Blackwell架構(gòu)的GB200、B200和Blackwell Ultra架構(gòu)的GB300。第三季度GB200和GB300還在發(fā)貨。再往后看，在Rubin進入市場之前，英偉達已經(jīng)看到了與之相關(guān)的幾千兆瓦的需求。科萊特.克雷斯說，一年前談?wù)摰脑掝}還是Blackwell架構(gòu)和架構(gòu)之間的過渡，現(xiàn)在Blackwell已經(jīng)進入市場，還包括Blackwell Ultra，這一年英偉達的節(jié)奏較為順利。另一個經(jīng)常討論的話題是，在預(yù)訓(xùn)練、后訓(xùn)練和推理階段是否還需要大量計算？可以看到，在過去一年間計算方面仍有巨大需求，其中很重要的一部分是由推理型模型產(chǎn)生的。

投顧觀點：在CPO高位滯漲的市場氛圍下，繼續(xù)關(guān)注光纖、電源、液冷等中位趨勢股補漲機會，關(guān)注存儲的中長期補漲機會。

最后，今日有1只新股上市：301575艾芬達，另有2只新債上市：113698凱眾轉(zhuǎn)債、123258勝藍轉(zhuǎn)02

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祝您投資順利！

【投顧姓名及其登記編號】

忻豪（S1160622120005）

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