2024年金價大漲！我國黃金產(chǎn)量377.24噸，黃金首飾用金下降24.69%

本報記者梁寶欣深圳報道

2024年12月底，倫敦現(xiàn)貨黃金定盤價為2610.85美元/盎司，比年初2074.90美元/盎司上漲25.83%，全年均價2386.20美元/盎司，比2023年同期1940.54美元/盎司上漲22.97%。上海黃金交易所Au9999黃金2024年12月底收盤價614.80元/克，比年初開盤價480.80元/克上漲27.87%，全年加權(quán)平均價格為548.49元/克，比2023年同期449.05元/克上漲22.14%。

在金價大漲的情況下，我國黃金消費量有所下降。1月24日，中國黃金協(xié)會發(fā)布最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年，我國黃金消費量985.31噸，同比下降9.58%。其中，黃金首飾消費量同比下降24.69%；金條及金幣同比增長24.54%；工業(yè)及其他用金同比下降4.12%。

1月25日，國信期貨首席分析師顧馮達(dá)在接受《華夏時報》記者采訪時表示，2024年以來，國際金價震蕩走高，期間黃金產(chǎn)業(yè)鏈消費結(jié)構(gòu)出現(xiàn)多個明顯變化。高位波動金價對中國為代表傳統(tǒng)首飾黃金需求的抑制作用較為明顯，尤其是體現(xiàn)在實物首飾黃金的消費重量上呈現(xiàn)出明顯同比下降的狀況，然而需要注意考慮到黃金價格的持續(xù)大幅上漲，2024年中國的實物首飾黃金的消費總價值卻逆勢大幅上漲，表明中國國內(nèi)的黃金首飾消費仍保持韌性。根據(jù)我國沿海地區(qū)實物黃金首飾的實地調(diào)研，高金價對傳統(tǒng)實物黃金的購買力約束，正促使消費者在高金價下偏向輕量化金飾產(chǎn)品和投資屬性更重的金條。

金飾遇冷

具體來看，2024年，我國黃金消費量985.31噸，同比下降9.58%。其中，黃金首飾532.02噸，同比下降24.69%；金條及金幣373.13噸，同比增長24.54%；工業(yè)及其他用金80.16噸，同比下降4.12%。

另外，2024年，中國人民銀行全年累計增持黃金44.17噸，截至年底，我國黃金儲備為2279.57噸，位居全球第6位，黃金儲備量再創(chuàng)歷史新高。

“2024年，包括中國央行、金融機(jī)構(gòu)和超高資產(chǎn)個人投資者對黃金投資類需求持續(xù)大幅走高，這背后主要主線原因在于在全球經(jīng)濟(jì)不確定性加大和金融市場波動的背景下，黃金被視為儲備資產(chǎn)，央行增加黃金儲備有助于提高國家金融體系的穩(wěn)定性，而金融機(jī)構(gòu)和超高資產(chǎn)個人客戶大幅增持金條、黃金ETF等黃金類資產(chǎn)，更多在于資產(chǎn)配置的保值增值需求下增持黃金能有效分散風(fēng)險，應(yīng)對貨幣貶值、通脹等問題。因此，在2025年及未來一段時間內(nèi)，央行、金融機(jī)構(gòu)和超高凈值個人投資者對金條等非首飾消費類黃金資產(chǎn)的持續(xù)增持趨勢料將延續(xù)。”顧馮達(dá)表示。

值得一提的是，中國黃金協(xié)會還指出，2024年，在整體黃金珠寶消費疲軟，庫存周轉(zhuǎn)率下降的背景下，黃金珠寶企業(yè)及時調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營策略，推動產(chǎn)品創(chuàng)新，古法、國潮等概念金飾興起。由于國際局勢動蕩、沖突加劇，黃金避險保值屬性凸顯，金條銷量出現(xiàn)大幅上升。2024年，老鋪黃金股份有限公司在港交所主板掛牌上市，夢金園黃金珠寶集團(tuán)股份有限公司在香港聯(lián)交所掛牌上市，標(biāo)志著我國黃金珠寶品牌企業(yè)已開始融入境外資本市場。

2024年6月28日，老鋪黃金正式在香港交易所主板掛牌上市。上市股票發(fā)行價格為每股40.50港元，股票代碼為06181.HK，凈募集資金約7.13億港元。

截至1月24日收盤，老鋪黃金報收367.6港元/股，相較于去年6月28日上市開盤價64.5港元/股，累計漲幅近470%，總市值超600億港元。

公開資料顯示，老鋪黃金是國內(nèi)第一家推廣古法黃金概念的品牌，也是最早從事古法手工金器品牌化運營的黃金品牌之一，以具有非遺文化價值的中國宮廷古法制金工藝為差異化優(yōu)勢。

此外，2024年，面對黃金價格波動，我國黃金市場呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭，黃金市場成交量、成交額大幅增長。中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年，上海黃金交易所全部黃金品種累計成交量雙邊6.23萬噸（單邊3.11萬噸），同比增長49.90%，成交額雙邊34.65萬億元（單邊17.33萬億元），同比增長86.65%；上海期貨交易所全部黃金品種累計成交量雙邊18.22萬噸（成交量單邊9.11萬噸），同比增長46.71%，成交額雙邊83.96萬億元（單邊41.98萬億元），同比增長75.81%。

2024年，黃金ETF持倉規(guī)模呈快速增長趨勢。截至年底，國內(nèi)黃金ETF持有量為114.73噸，比2023年底增加53.27噸，同比增長86.66%。

我國黃金產(chǎn)量377.24噸

在黃金生產(chǎn)方面，中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年，國內(nèi)原料產(chǎn)金377.242噸，比2023年增加2.087噸，同比增長0.56%，其中，黃金礦產(chǎn)金完成298.408噸，有色副產(chǎn)金完成78.834噸。另外，2024年進(jìn)口原料產(chǎn)金156.864噸，同比增長8.83%，若加上這部分進(jìn)口原料產(chǎn)金，全國共生產(chǎn)黃金534.106噸，同比增長2.85%。

此外，2024年，我國大型黃金集團(tuán)境外礦山實現(xiàn)礦產(chǎn)金產(chǎn)量71.937噸，同比增長19.14%。

中國黃金協(xié)會指出，2024年，我國新一輪金礦找礦突破戰(zhàn)略取得新進(jìn)展，三山島、多龍、北衙等24座礦山深邊部共新增資源量1570噸，遼寧蓋州大東溝地區(qū)發(fā)現(xiàn)低品位、超大型金礦，預(yù)估資源量超1000噸；膠東地區(qū)世界第三大金礦集區(qū)地位進(jìn)一步鞏固，萊州西嶺金礦成為我國最大單體金礦床，紗嶺、海域金礦已攻克超深豎井建設(shè)多項難題，進(jìn)入全面沖刺的關(guān)鍵階段。

同時，2024年我國重點黃金企業(yè)海外并購取得新進(jìn)展。招金礦業(yè)收購科特迪瓦的阿布賈金礦股權(quán)，間接控股塞拉利昂的科馬洪金礦；山金國際收購?qiáng)W西諾（Osino Resources Corp.）股權(quán)；紫金礦業(yè)擬收購加納阿基姆金礦項目、泛美白銀旗下秘魯拉阿雷納銅金礦項目。

廣東省黃金協(xié)會副會長兼首席黃金分析師朱志剛向記者指出，高金價對于礦山企業(yè)來說是個利好消息，因為這意味著企業(yè)能獲得更高的利潤，而且高金價在國際上也有一定影響。我國作為產(chǎn)金大國，擁有先進(jìn)的黃金生產(chǎn)技術(shù)。不過，由于國內(nèi)資源有限，為了企業(yè)更好地發(fā)展，應(yīng)該布局海外擴(kuò)張，利用自身技術(shù)優(yōu)勢，開拓海外市場。

顧馮達(dá)亦表示，從黃金價格的中長期走勢來看，由于國內(nèi)外金價的走勢受多重因素影響，包括全球經(jīng)濟(jì)增長的持續(xù)性、美元的匯率波動、國際政治形勢等。全球貨幣寬松政策、地緣政治緊張局勢和金融市場的不確定性都可能促使投資者轉(zhuǎn)向黃金作為避險資產(chǎn)。同時，市場對特朗普貿(mào)易保護(hù)主義和去全球化政策存在擔(dān)憂，且美元高位震蕩或伴隨新興市場資本外流等連鎖反應(yīng)，均有望進(jìn)一步提升貴金屬風(fēng)險溢價支撐力度，中國黃金市場的實際需求和投資火爆更多體現(xiàn)我國對沖海外市場宏觀巨大不確定性的現(xiàn)實需求和理性思考，這一點也從我國黃金重點企業(yè)持續(xù)加強(qiáng)全球黃金礦權(quán)及相關(guān)股權(quán)的并購行為得到驗證。

黃金價格將以偏強(qiáng)震蕩為主

臨近春節(jié)，我國黃金消費市場出現(xiàn)一輪熱潮。據(jù)相關(guān)媒體報道，近日深圳水貝各大賣場里的人氣依舊不減，而周大福等品牌金店的足金飾品報價均突破每克830元。

談及近期金價上漲的因素，顧馮達(dá)分析表示，從近期國際黃金市場的多空因素來看，一方面美國近期通脹數(shù)據(jù)推升市場降息預(yù)期，利率層面對金銀支撐力量有所走強(qiáng)，此外由于美國新一屆政府關(guān)稅政策的不確定性增加，美元短期或延續(xù)回調(diào)，對金銀的壓制力量有所減弱，市場對于特朗普政策不確定性存在一定避險需求，從而進(jìn)一步支撐金價。

另一方面，春節(jié)假期期間美聯(lián)儲將于1月29日公布利率決議，當(dāng)下市場預(yù)期1月美聯(lián)儲大概率維持利率不變，但后續(xù)美聯(lián)儲主席鮑威爾的發(fā)言仍將對未來降息預(yù)期產(chǎn)生重要影響—若鮑威爾進(jìn)一步延續(xù)鷹派發(fā)言，貴金屬潛在下挫風(fēng)險將顯著增加。此外金銀再度漲至高位同樣有部分買盤獲利了結(jié)需求，需警惕高位回調(diào)風(fēng)險。

“從近十年來中國春節(jié)表現(xiàn)來看，以滬金期貨主力、滬銀期貨主力合約節(jié)后首日收盤價相對節(jié)前最后交易日的漲跌幅計算，最近10年滬金為4漲6跌，滬銀為5漲5跌。從金銀品種價格走勢技術(shù)面來看，滬金期貨阻力位在675元/克，支撐位在617元/克，滬銀期貨阻力位在8030元/千克，支撐位在7360元/千克，預(yù)計未來黃金價格將以偏強(qiáng)震蕩為主。”顧馮達(dá)說道。

朱志剛還指出，相較于2024年，2025年金價仍會上漲，但漲幅變小，同時波幅增大，存在大幅下跌的可能性，總體雖不確定因素多，但預(yù)判仍以上漲為主。從長期視角來看，建議消費者將黃金納入資產(chǎn)配置的一部分，不必過度關(guān)注其價格漲跌，摒棄追漲殺跌的操作方式，而是選擇分批買入，以此降低投資風(fēng)險。