平安理財(cái)：打造“工業(yè)化+平臺(tái)化”投資管理模式

● 本報(bào)記者齊金釗

在利率下行、權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)的環(huán)境下，如何為超30萬(wàn)億元規(guī)模的產(chǎn)品提供“穩(wěn)而優(yōu)”的解決方案，是當(dāng)前銀行理財(cái)行業(yè)面臨的新挑戰(zhàn)。

日前，平安理財(cái)董事長(zhǎng)張東在接受中國(guó)證券報(bào)記者專(zhuān)訪時(shí)表示，理財(cái)?shù)暮诵氖菐涂蛻?hù)做“配置”，而非“擇時(shí)”。通過(guò)打造“工業(yè)化、平臺(tái)化”的投資管理模式，平安理財(cái)正在與母行進(jìn)行協(xié)同變革，力爭(zhēng)讓客戶(hù)的每一份資金都成為家庭財(cái)富的“壓艙石”。

應(yīng)對(duì)同質(zhì)化挑戰(zhàn)

銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2025年上）》顯示，截至今年6月末，全國(guó)共有194家銀行機(jī)構(gòu)和32家理財(cái)公司有存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)4.18萬(wàn)只。在規(guī)模迅速增長(zhǎng)的同時(shí)，銀行理財(cái)行業(yè)也面臨同質(zhì)化的挑戰(zhàn)。如何為投資者提供兼顧流動(dòng)性、穩(wěn)定性和收益性的理財(cái)產(chǎn)品，成為行業(yè)面臨的新課題。

對(duì)此，張東直言：“理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)收益特征注定它是低波動(dòng)的，但低波動(dòng)不等于低價(jià)值。差異化的核心在于打造‘工業(yè)化、平臺(tái)化’的投資管理模式。”

“所謂工業(yè)化，就是要將整個(gè)投資流程模塊化。”張東解釋道，平安理財(cái)將底層資產(chǎn)分為信用債、存單、REITs等不同策略模塊，由專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)持續(xù)追蹤。上層投資經(jīng)理只需進(jìn)行資產(chǎn)配置，就像組裝汽車(chē)一樣調(diào)用不同模塊。這種模式不僅提高了投資效率，更確保了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征的一致性。

在打造“工業(yè)化投研”體系的同時(shí)，平安理財(cái)還構(gòu)建了平臺(tái)化的運(yùn)營(yíng)模式。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，通過(guò)建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型，平安理財(cái)能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)控每只產(chǎn)品的波動(dòng)率和回撤幅度。“每個(gè)產(chǎn)品都有明確的配置指引，確保每只產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征保持一致，避免因投資經(jīng)理個(gè)人投資偏好導(dǎo)致產(chǎn)品品控不穩(wěn)定，讓產(chǎn)品最終的業(yè)績(jī)達(dá)成率能更符合預(yù)期目標(biāo)，這背后是平臺(tái)化系統(tǒng)的強(qiáng)力支撐。”張東說(shuō)。

對(duì)于這一體系構(gòu)建的初衷，張東表示，在資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束后，理財(cái)公司亟需從“拼規(guī)模”轉(zhuǎn)向“拼效能”“拼質(zhì)量”。平安理財(cái)“工業(yè)化、平臺(tái)化”的實(shí)踐，與海外資管巨頭“策略工廠”的理念不謀而合，為國(guó)內(nèi)理財(cái)公司探索了一條差異化發(fā)展路徑。

與母行協(xié)同升級(jí)產(chǎn)品體系

除了持續(xù)打磨投研體系，平安理財(cái)還著力加強(qiáng)與母行的協(xié)同創(chuàng)新，在產(chǎn)品和服務(wù)端為客戶(hù)持續(xù)輸出優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)。平安銀行日前攜手平安理財(cái)召開(kāi)理財(cái)服務(wù)升級(jí)發(fā)布會(huì)，正式推出“安+心穩(wěn)致遠(yuǎn)”全新產(chǎn)品品牌體系。

“進(jìn)入低利率時(shí)代，大家更關(guān)心財(cái)富資產(chǎn)的保值增值問(wèn)題。在這一過(guò)程中，銀行理財(cái)產(chǎn)品承接了一部分從儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)出的資金，這一趨勢(shì)在穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品中的體現(xiàn)尤其明顯。”平安銀行行長(zhǎng)助理王軍認(rèn)為。

“在低利率環(huán)境下，‘+’的能力尤為重要。我們不依賴(lài)主觀擇時(shí)，而是通過(guò)科學(xué)的資產(chǎn)配置來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。”張東解釋?zhuān)纾?dāng)轉(zhuǎn)債、黃金等資產(chǎn)站上相對(duì)高位時(shí)，平安理財(cái)?shù)墓淌?產(chǎn)品會(huì)自動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)再平衡，適度降低倉(cāng)位，轉(zhuǎn)向勝率更高的配置策略。

基于上述對(duì)市場(chǎng)需求的洞察與考量，平安理財(cái)攜手平安銀行推出“安+心穩(wěn)致遠(yuǎn)”產(chǎn)品品牌體系。該體系包含四大系列產(chǎn)品，形成完整的風(fēng)險(xiǎn)收益階梯。

其中，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最低的“安心”系列產(chǎn)品，主要錨定現(xiàn)金管理類(lèi)資產(chǎn)，主打流動(dòng)性管理，可以滿(mǎn)足客戶(hù)日常支付需求；“安穩(wěn)”系列則為純固收類(lèi)產(chǎn)品，以信用債和存款存單為主；“安致”系列則為固收+產(chǎn)品，通過(guò)配置紅利、轉(zhuǎn)債、REITs等資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求增強(qiáng)收益；“安遠(yuǎn)”系列為混合類(lèi)產(chǎn)品，適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

“新產(chǎn)品體系的推出，既是滿(mǎn)足投資者財(cái)富管理服務(wù)需求升級(jí)的新起點(diǎn)，也是資管機(jī)構(gòu)與財(cái)富管理機(jī)構(gòu)職能深度融合的成果。”張東表示，未來(lái)平安理財(cái)將與平安銀行進(jìn)一步深化業(yè)務(wù)協(xié)同，在資產(chǎn)管理與財(cái)富管理領(lǐng)域持續(xù)探索，優(yōu)化產(chǎn)品與服務(wù)，共同為投資者帶來(lái)更省心、高效的財(cái)富管理體驗(yàn)。

打造核心服務(wù)優(yōu)勢(shì)

值得關(guān)注的是，在平安理財(cái)推出全新升級(jí)產(chǎn)品體系的同時(shí)，其母公司平安銀行也全面升級(jí)了面向客戶(hù)的服務(wù)體系。

平安銀行財(cái)富業(yè)務(wù)總監(jiān)方志男表示，理財(cái)是一項(xiàng)長(zhǎng)期工程，客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品后常面臨“何時(shí)賣(mài)出”“何時(shí)轉(zhuǎn)換”等問(wèn)題，難免心存顧慮。正是基于對(duì)客戶(hù)真實(shí)需求的深刻洞察，平安銀行精心打造了五大核心服務(wù)優(yōu)勢(shì)，旨在讓客戶(hù)更安心、放心、省心地開(kāi)展理財(cái)投資。

據(jù)方志男介紹，五大核心服務(wù)優(yōu)勢(shì)具體如下：在服務(wù)實(shí)力方面，依托平安集團(tuán)強(qiáng)大的綜合金融平臺(tái)及生態(tài)優(yōu)勢(shì)，平安銀行可以為客戶(hù)提供“綜合金融+醫(yī)療健康”的獨(dú)特服務(wù)價(jià)值；在產(chǎn)品豐富度方面，憑借外部理財(cái)公司產(chǎn)品與平安理財(cái)定制化產(chǎn)品的雙重支撐，構(gòu)建行業(yè)領(lǐng)先的全產(chǎn)品貨架；在服務(wù)能力方面，平安銀行組建了超過(guò)5000人的專(zhuān)業(yè)財(cái)富管理隊(duì)伍，搭配400余人的總行專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)及內(nèi)外部行業(yè)專(zhuān)家顧問(wèn)，實(shí)現(xiàn)投前、投中、投后全流程陪伴；在交易效率方面，在口袋銀行App上線了極簡(jiǎn)購(gòu)買(mǎi)流程，為客戶(hù)提供行業(yè)領(lǐng)先的一站式智能交易體驗(yàn)；在服務(wù)權(quán)益方面，平安銀行推出豐厚的專(zhuān)屬積分，及覆蓋高端醫(yī)養(yǎng)、子女教育、慈善公益、企望會(huì)等領(lǐng)域的權(quán)益。

在王軍看來(lái)，平安銀行在大財(cái)富管理領(lǐng)域的戰(zhàn)略目標(biāo)是成為有特色的專(zhuān)業(yè)零售銀行。在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)升級(jí)理財(cái)服務(wù)，既能順應(yīng)時(shí)勢(shì)為投資者提供更踏實(shí)、安心的財(cái)富管理體驗(yàn)，也是銀行零售業(yè)務(wù)邁向高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。