應對中企“出海”跨境金融難點 專家稱港元穩(wěn)定幣可先行先試

在中企加速“出海”的浪潮中，跨境金融的難點何在？又如何應對？

9月12日，在第四屆外灘大會之“共塑數(shù)據(jù)價值互聯(lián)的金融科技生態(tài)”論壇（下稱“論壇”）上，多位業(yè)內(nèi)專家圍繞企業(yè)“出海”過程中的跨境交易與支付風險以及相關對策給予解答。

第一財經(jīng)了解到，8日由國家商務部等部門聯(lián)合發(fā)布《2024年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，2024年，我國對外直接投資凈額為1922億美元，比上年增長8.4%。企業(yè)方面，截至2024年年底，中國3.4萬家境內(nèi)投資者在國（境）外共設立對外直接投資企業(yè)約5.2萬家，分布在全球190個國家（地區(qū)），年末境外企業(yè)資產(chǎn)總額超過9萬億美元，對外直接投資累計凈額31399.3億美元。

中企“出海”的金融難點

香港大學金融學副教授、財富管理碩士項目主任劉洋在論壇上稱，當企業(yè)進入到國際資本市場中，其常見情況是會通過美元形式進行融資與落地，之后以當?shù)刎泿胚M行經(jīng)營，最后回到總部進行人民幣結算。那么在這一過程中，中國的資金成本會隨著美元通脹變化，這是一種風險；在當?shù)亟?jīng)營還與當?shù)氐慕?jīng)濟周期有關，這是另一種風險；現(xiàn)階段，美元的高利息、資金流轉與支付等也都會產(chǎn)生風險。

跨境清算公司產(chǎn)品服務部部門負責人何指劍表示，通常來說，由于跨境支付需要代理機構（也就是銀行）來完成，不同國家和地區(qū)則涉及不同銀行，那么企業(yè)進行跨境支付的整體周期、鏈路就會較長，“我們迫切需要提升跨境支付的速度、準入以及透明度，并且降低其成本。”

企業(yè)服務方、空中云匯高級副總裁李明凱補充稱，企業(yè)“出海”所面臨的跨境金融難點，一方面是監(jiān)管合規(guī)，企業(yè)需要去滿足不同國家的不同文化和經(jīng)濟環(huán)境；另一方面，企業(yè)還需要在全球匯率波動時考慮資金時效、成本方面的調(diào)整。

如何應對風險

何指劍提出，一些規(guī)模性的企業(yè)在境外許多銀行都開設了結算賬戶，有企業(yè)多達6～7千個，那么結算過程就會因為接口不同、技術環(huán)境不同使周期變長。因此，建議類似企業(yè)將海外賬戶進行統(tǒng)籌管理，如納入跨行賬戶集中服務序列，這對于避免資金風險有所幫助。

事實上，業(yè)內(nèi)人士稱，由于在跨境支付、電子商務、薪資結算等領域具備“點對點直達”“近實時清算”“成本大幅降低”等優(yōu)勢，穩(wěn)定幣正在成為傳統(tǒng)銀行、支付處理商、資產(chǎn)管理公司等機構的新選擇。

穩(wěn)定幣將為企業(yè)的跨境貿(mào)易結算和資金流動等帶來怎樣的改變？

劉洋表示，穩(wěn)定幣是一種基于區(qū)塊鏈分布式記賬的跨境支付模式，其可以做到效率高、速度快、成本低。從體量上看，中國現(xiàn)在的跨境人民幣支付量已經(jīng)達到了主流穩(wěn)定幣（USTD、USTC等）總和的8倍，其中的想象空間和潛力非常大。但也需要注意，目前全球在數(shù)字貨幣上的交易場景約為1%，這需要各個國家相關法律法規(guī)落地后會有進展。現(xiàn)階段來看，企業(yè)的某一筆大額支付，其實已經(jīng)可以通過傳統(tǒng)銀行體系來享受到優(yōu)惠的費率和便捷的流轉，未來，一些中小型企業(yè)交易、個人交易等，可能會非常需要通過數(shù)字貨幣來進行支付。

“穩(wěn)定幣之所以穩(wěn)定，是因為其背后有優(yōu)質的、高流動性的安全資產(chǎn)作為底層資產(chǎn)，因此，未來，將離岸人民幣安全資產(chǎn)池做大做深非常關鍵，同時，也需要在有限資本項目開放的情況下，處理好在岸人民幣、離岸人民幣、穩(wěn)定幣之間的關系。目前來看，港元穩(wěn)定幣是一個先行先試的好方式。”劉洋說。