IPO雷達｜高義包裝改道北交所！外銷收入占比較高，董事長多名親屬入股

據北交所官網，6月30日，廣東高義包裝科技股份有限公司（以下簡稱“高義包裝”）IPO申請獲受理，保薦機構為中信證券。

資料顯示，高義包裝成立于2014年，注冊地址位于廣東省東莞市，專注于消費電子、小家電、電子煙、酒類等領域的紙制印刷包裝，主要產品包括精品彩盒、紙箱、紙托、說明書、標簽以及各類紙袋等。

在沖刺北交所IPO之前，高義包裝曾于2023年嘗試申請在深交所主板上市。2024年4月，因高義包裝、保薦人撤回發行上市申請，深交所決定終止其發行上市審核。

據高義包裝招股書，報告期（2022年—2024年）各期，該公司分別實現營收9.34億元、10.8億元、14.11億元，歸母凈利潤8784.88萬元、6907.96萬元、9591.76萬元。其中，2023年公司歸母凈利潤同比出現下滑，降幅為21.37%。

招股書顯示，報告期各期，高義包裝前五大客戶銷售收入占比分別為48.81%、46.82%和39.05%。公司稱主要系公司對終端客戶Beats、綠山、今世緣、微軟、徠芬、必勝等國內外知名品牌或其代工廠的收入。

高義包裝表示，公司自成立起主要專注于境外市場的拓展，經過多年的市場拓展，公司出口業務已遍布全球多個國家和地區。報告期各期，公司主營業務收入中外銷收入占比分別為58.45%、46.63%及42.42%。高義包裝稱，公司產品外銷占主營業務收入比例較高，存在匯率波動風險，報告期各期公司的匯兌損益分別為-2612.08萬元、-370.52萬元和147.80萬元。

此次沖刺北交所IPO，高義包裝擬募資5.8億元，其中3.71億元用于東莞智能包裝生產建設項目，5490.3萬元用于研發中心建設項目，2426.97萬元用于信息化建設項目，1.3億元用于補充營運資金。

高義包裝提示到，公司存在產能利用率下滑風險。報告期各期，公司產能利用率分別為81.10%、69.93%和72.27%。如公司在未來生產經營過程中，受到下游客戶需求變動、行業政策或市場環境等方面出現重大不利變化、市場開拓不達預期等因素影響，公司產能利用率可能存在下滑的風險。

股權結構方面，招股書顯示，高義包裝董事長任志生為公司實際控制人，其一致行動人為王雪梅、任柏賓、上海高儒企業管理合伙企業（有限合伙）和上海高萍企業管理合伙企業（有限合伙）。其中，任柏賓為任志生之子，王雪梅為任志生配偶。

與此同時，任志生的多名親屬通過東莞市高藝企業管理合伙企業（有限合伙）在公司入股。

高義包裝表示，本次發行前，公司實際控制人任志生及其一致行動人合計控制發行人73.47%的股份。本次發行后，公司實際控制人任志生仍處于控股地位，對公司發展戰略、經營決策、人事安排、利潤分配、關聯交易和對外投資等重大決策具有重大影響。雖然公司已建立了完善的法人治理結構，從制度安排上避免實際控制人或大股東操縱現象的發生，但在公司利益與控股股東或實際控制人利益發生沖突時，如果實際控制人不恰當地行使其表決權，則可能影響甚至損害公司及公眾股東的利益。

來源：讀創財經