“將息差管控植入每一項(xiàng)業(yè)務(wù)”，銀行業(yè)打響息差保衛(wèi)戰(zhàn)

華夏時(shí)報(bào)記者盧夢雪北京報(bào)道

近日，圍繞“息差管理”，瑞豐銀行成功舉辦了“2025年息差管理案例競賽”，引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注。

瑞豐銀行此舉也成為銀行業(yè)在凈息差收窄壓力下主動作為的生動折射。2025年上半年業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，42家A股上市銀行中，有38家凈息差較去年末收窄。在業(yè)績發(fā)布會上，“穩(wěn)息差”仍是多數(shù)銀行工作的重點(diǎn)之一。

不過，隨著銀行息差管控的成果逐漸顯現(xiàn)，可以看到，上半年行業(yè)整體息差降幅有所收窄，部分銀行甚至實(shí)現(xiàn)逆勢提升。

銀行息差管理趨于精細(xì)化

“要將息差管控植入到每一項(xiàng)業(yè)務(wù)、每一個(gè)流程、每一位員工的日常行動中，”瑞豐銀行黨委書記、董事長吳智暉在“比拼大賽”上強(qiáng)調(diào)，要形成“人人關(guān)心息差、人人貢獻(xiàn)息差”的良好氛圍。

瑞豐銀行相關(guān)工作人員在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，該行此舉旨在挖掘和推廣基層網(wǎng)點(diǎn)在息差管理方面的有效經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新做法。“希望提煉出一些基層和前線的優(yōu)秀案例，從而萃取出在為客戶提供綜合化服務(wù)的同時(shí)，也能妥善管理本行息差的經(jīng)驗(yàn)。”

如此高度重視息差管控，與瑞豐銀行近年來息差整體下行的趨勢有關(guān)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年瑞豐銀行凈息差2.56%，而后幾年呈收窄趨勢，直至2025年6月末，瑞豐銀行凈息差已下滑至1.46%，降了1.1個(gè)百分點(diǎn)。

凈息差的縮減直接影響了銀行的盈利狀況，多家銀行在其業(yè)績報(bào)告中表達(dá)了這一壓力。招商銀行行長王良坦言，“一季度我們經(jīng)營壓力巨大，主要是1月1日開始貸款重定價(jià)，使息差降幅進(jìn)一步加大，對我們的營收增長帶來了巨大的壓力”。浦發(fā)銀行行長謝偉也表示，改善凈息差是一個(gè)系統(tǒng)性工程，“如果在息差上面能夠優(yōu)化一個(gè)基點(diǎn)，就可以給營收多帶來8億元”。

招聯(lián)首席研究員董希淼在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)指出，銀行控“息差”，并不是為了保護(hù)銀行業(yè)自身利益。銀行將凈息差維持在合理水平，保持合理的利潤用于補(bǔ)充資本，將進(jìn)一步增強(qiáng)發(fā)展穩(wěn)健性，有助于維護(hù)金融穩(wěn)定，提升銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

面對息差壓力，瑞豐銀行近年來推出一系列管控措施。2024年在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，瑞豐銀行提到，將通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債兩端的期限結(jié)構(gòu)、優(yōu)化定價(jià)的精細(xì)化管理、加強(qiáng)主動負(fù)債管理、統(tǒng)籌流動性管理、提升資金業(yè)務(wù)運(yùn)作效益、配套相關(guān)專項(xiàng)考核等手段提高息差管控能力。

多措并舉之下，瑞豐銀行息差收窄趨勢已有所減緩。半年報(bào)顯示，該行凈息差較上年同期下降0.08個(gè)百分點(diǎn)，下降幅度較上年同期明顯收窄，利息凈收入較上年同期增長3.44%。

行業(yè)息差仍承壓，部分銀行逆勢企穩(wěn)

縱觀整個(gè)銀行業(yè)，2025年上半年息差收窄壓力依然突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，與2024年末相比，42家A股上市銀行中，有38家凈息差相較出現(xiàn)下降。其中，廈門銀行以1.08%的凈息差位列末位，常熟農(nóng)商行雖凈息差下降了13個(gè)基點(diǎn)，但仍以2.58%的息差水平穩(wěn)居第一，其后為招商銀行和長沙銀行。此外，另有西安銀行、重慶銀行、齊魯銀行3家銀行凈息差逆勢上揚(yáng)，民生銀行凈息差與去年年末持平。

但同樣值得關(guān)注的一個(gè)趨勢是，雖凈息差整體收窄，但從下降幅度來看，銀行業(yè)凈息差的降幅正在減小。據(jù)金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年二季度商業(yè)銀行平均凈息差為1.42%，較一季度下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，降幅較往期有所緩和。東興證券測算，2025年上半年上市銀行凈息差約為1.33%，同比下行13個(gè)基點(diǎn)，降幅低于去年同期的19個(gè)基點(diǎn)。

2025年上半年，銀行業(yè)存款利率持續(xù)下調(diào)。5月20日，六家國有大行及部分股份制銀行調(diào)整存款利率后，中小銀行陸續(xù)跟進(jìn)，銀行負(fù)債端壓力進(jìn)一步減輕。

而在資產(chǎn)端，雖貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）多次下調(diào)，但重定價(jià)和存量貸款降價(jià)的影響仍有待進(jìn)一步釋放。

“目前，銀行資產(chǎn)價(jià)格仍在低位運(yùn)行，存量高收益資產(chǎn)主要是前幾年投放的，定價(jià)比較高。隨著這些貸款逐步到期置換，銀行資產(chǎn)收益率料繼續(xù)下行，導(dǎo)致凈息差仍有下行壓力。”中信銀行行長蘆葦表示。

廣發(fā)證券分析指出，資產(chǎn)收益率下行是2025年上半年息差收窄的主因，而負(fù)債成本改善則對息差形成一定支撐。預(yù)計(jì)在資產(chǎn)端企穩(wěn)預(yù)期和負(fù)債端持續(xù)改善的雙重作用下，疊加政策層面對銀行息差的呵護(hù)，2025年銀行業(yè)息差收窄幅度將逐步趨緩，整體表現(xiàn)有望優(yōu)于2024年。

息差“保衛(wèi)戰(zhàn)”白熱化

從銀行發(fā)聲來看，“穩(wěn)息差”仍是多數(shù)銀行工作的重點(diǎn)之一。

如中信銀行提到，在資產(chǎn)端，通過大力壓降低收益票據(jù)貼現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益率降幅的邊際放緩；負(fù)債端，在成本率已是低位的基礎(chǔ)上，上半年該行進(jìn)一步壓降付息負(fù)債成本率至1.73%，同比下降0.39個(gè)百分點(diǎn)。存款方面，該行持續(xù)嚴(yán)控各類高成本存款，截至上半年末，該行三年期的存款余額較一季度末壓降95億元。

中國銀行表示，該行發(fā)揮全球化優(yōu)勢，加強(qiáng)外幣資金統(tǒng)籌管理。在美元降息預(yù)期下做好外幣負(fù)債期限管控，動態(tài)調(diào)整主動融資策略。暢通境內(nèi)外資金運(yùn)用渠道，充分發(fā)揮境內(nèi)低成本存款資金的效用，提高外幣資金運(yùn)用效率。

而以上半年凈息差逆勢上漲的西安銀行來看，該行上半年凈息差為1.70%，較2024年年末的1.36%上升34個(gè)基點(diǎn)，該行表示是因隨著存款付息率的持續(xù)壓降，凈息差得到提升。

重慶銀行上半年凈息差為1.39%，較2024年年末提升4個(gè)基點(diǎn)。該行表示，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動管理，通過“限量、配額、控價(jià)、節(jié)流”精細(xì)化管理，全力穩(wěn)住息差水平，穩(wěn)定盈利能力。上半年，三年期、五年期儲蓄存款占比下降3.5個(gè)百分點(diǎn)，存款付息率、負(fù)債成本率分別較上年末降低26BP、29BP。

而招商銀行息差雖然有所收窄，但上半年凈息差1.88%仍大幅高于行業(yè)1.42%的平均水平。

招商銀行副行長彭家文則在業(yè)績發(fā)布會上指出，招商銀行的息差當(dāng)前仍面臨結(jié)構(gòu)性壓力。一方面，該行存款成本已處于行業(yè)低位，活期占比高達(dá)50%，利率下調(diào)空間極為有限；另一方面，零售貸款占比較高，尤其是按揭貸款存量規(guī)模大，在利率下行周期中收益端承壓更為明顯。此外，信用卡等零售信貸需求不足，也對其資產(chǎn)收益水平帶來挑戰(zhàn)。

“但隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢增強(qiáng)和國家促消費(fèi)政策發(fā)力，信貸需求有望逐步回升。招行將繼續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)定價(jià)管理，努力保持息差處于合理區(qū)間。”彭家文表示。